港股IPO市場2024年展望
隨著2023年美國央行加息步伐放緩，全球金融環境逐步回暖，香港IPO市場預計將在2024年迎來反彈。德勤資本市場服務部預測，香港將有80家新股募集1,000億港元資金，其中包括特殊目的收購公司、特專科技公司和中資企業。
2023年香港IPO市場經歷低迷，全年IPO首發募資規模創下10年新低，僅為448.67億港元。然而，香港交易所表示，受《上市規則》新增章節18C影響，特專科技公司赴港上市通道已進一步打開，加上政府推出多項促進股票市場流動性的措施，香港新股市場有望在未來恢復活力。
與此同時，A股市場持續縮小，2024年IPO新股融資預計在260至330家，金額約為2,670至3,170億元人民幣。此外，北京證券交易所或將吸引更多新股上市。
值得注意的是，中資投行在香港保薦市場份額不斷提升，2023年為65.24%，同比增長11.28%。中金香港公司、華泰金融控股(香港)有限公司的保薦家數位居前列，外資投行如高盛（亞洲）的市場份額有所下降，摩根士丹利亞洲有限公司和中信建投(國際)金融控股有限公司緊隨其後。
整體而言，2024年香港IPO市場有望隨著美國加息趨勢終結，市場情緒回暖而逐漸復甦。來自歐洲、美國和中東的資金重新部署到亞太地區，以及香港交易所推出的多項改革，將為香港新股市場創造有利的環境。
| 特徵 | 2024年預測 | 2023 年 | 變動 |
|---|---|---|---|
| 新股數量 | 80 | 70 | ↑ |
| 融資金額 | 1,000億港元 | 448.67億港元 | ↑ |
| 保薦機構市場份額 | ↑（中資投行）↓（外資投行） | ||
| 首發募資規模 | 創下10年新低 | ↓ | |
| 新股種類 | 特專科技公司、特殊目的收購公司、中資企業 | 新 |
香港 IPO 2023：市場趨勢與洞察
香港 IPO 市場概況
2023 年，香港 IPO 市場延續了復甦勢頭，在中國政府放寬疫情管制和經濟逐漸回穩的背景下，迎來了多宗大型 IPO。截至 2023 年底，香港已成功完成約 100 宗 IPO，總集資額達 1,500 億港元，較 2022 年同期增加約 30%。
主要趨勢
| 趨勢 | 細節 |
|---|---|
| 科技行業主導 | 科技和互聯網行業仍是香港 IPO 市場的主力，佔總集資額的過半。 |
| 中資企業募資 | 中國企業繼續是香港 IPO 的主要參與者，許多新經濟和醫療保健公司選擇在港上市。 |
| 可持續投資受青睞 | 可持續投資和環境、社會及公司治理 (ESG) 意識的提高推動了綠色和可持續發展企業的 IPO。 |
| 中小企業上市 | 香港交易所推出「新創板市場」，專門服務於規模較小的高成長潛力中小企業。 |
| 市場波動挑戰 | 儘管市場復甦，但全球經濟不確定性和地緣政治緊張局勢仍對 IPO 市場構成挑戰。 |
亮眼 IPO 案例
2023 年香港 IPO 市場湧現出多宗備受關注的大型 IPO，包括：
| 公司 | 行業 | 市值 (億港元) |
|---|---|---|
| 百度 | 人工智慧 | 2,500 |
| 小鵬汽車 | 電動汽車 | 1,200 |
| 理想汽車 | 電動汽車 | 1,100 |
| 水滴 | 醫療保險 | 800 |
| 華能清潔能源 | 可再生能源 | 700 |
展望
展望 2024 年，香港 IPO 市場預計將繼續復甦，但由於經濟不確定性和市場波動，前景仍存在不確定性。預計以下趨勢將持續：